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The Short-term analysis of contagion variables and financial news in the United States and Colombia
Análisis de corto plazo del contagio de variables y noticias financieras en estados unidos y Colombia
| dc.contributor.author | César Augusto Corredor Velandia; Universidad del Norte | |
| dc.contributor.author | Stefano Vega Mazzeo; Universidad del Norte | |
| dc.coverage.spatial | Colombia | |
| dc.date.accessioned | 2013-08-31T22:25:00Z | |
| dc.date.available | 2013-08-31T22:25:00Z | |
| dc.date.issued | 2012-07-31 | |
| dc.identifier.other | http://rcientificas.uninorte.edu.co/index.php/economia/article/view/3885 | |
| dc.identifier.uri | http://hdl.handle.net/10584/2283 | |
| dc.description | This paper studies the contagion effect in financial, monetary and stock variables from the US markets on the same type of Colombian variables. It uses Granger causality test and a Vector Autorregresive model in order to obtain impulse-response functions between both countries´ variables and to determine the effect of financial news originated in the US. This research reveals that stock variables have a stronger correlation than fixed income markets. It also shows that short run shocks are more frequent and have more impact on stock markets. During turbulence periods it is found that there is a rise in volatility which follows an increase in news, shocks have a more persistent effect and expected shocks originated in the US are anticipated by investors in Colombia, which is reflected in a higher volatility in Colombian variables before it increases in US. | |
| dc.description | Este documento analiza el efecto contagio de las variables bursátiles, monetarias y financieras de Estados Unidos sobre el comportamiento de estas en Colombia a través de pruebas de causalidad de Granger y un modelo de Vectores Autorregresivos (VAR) que nos arroja los impulso-respuesta entre variables y el efecto de noticias financieras. La investigación revela una mayor correlación en las variables bursátiles que en las de renta fija y que los choques de corto plazo son más frecuentes en este mercado. Durante períodos de turbulencia se comprueba el aumento en la volatilidad debido al incremento en el número de noticias, la persistencia de los choques se incrementa, lo que se conoce como histéresis y la anticipación por parte del mercado bursátil colombiano de choques esperados, reflejado en un aumento en las volatilidades de estas antes que en las estadounidenses. | |
| dc.format | application/pdf | |
| dc.language.iso | spa | |
| dc.publisher | Revista de Economía del Caribe | |
| dc.relation.ispartof | Revista de Economía del Caribe; No 9: Ene-Jun, 2012 | |
| dc.rights | Autorización para reproducción, publicación, comunicacióny distribución de una obra literaria, artística o científicaYo, ____________________________________________, autor de la obra y/o artículo, mayor de edad, vecino de la ciudad de _________________, identificado con cédula de ciudadanía/ pasaporte n.° ______________________, expedida en _______________________, en uso de sus facultades físicas y mentales, parte que en adelante se denominará el AUTOR, suscribe la siguiente autorización con el fin de que se realice la reproducción, publicación, comunicación y distribución deuna obra, en los siguientes términos:1.Que, independientemente de las reglamentaciones legales existentes en razón a la vinculación de las partes de este contrato, y cualquier clase de presunción legal existente, las partes acuerdan que el AUTOR autoriza a (nombre del editor), para que se reproduzca, publique, comunique y distribuya el material denominado en la Revista de Economía del Caribe de la Universidad del Norte.2.Que dicha autorización recae en especial sobre los derechos de reproducción dela obra, por cualquier medio conocido o por conocerse, publicación de la obra, comunicación pública de la obra, distribución de la obra, ya sea directamente o a través de terceros con fines netamente educativos.3.El AUTOR se compromete a informar y declarar la existencia de la presente autorización y a preservar el derecho de la Revista de Economía del Caribe a la primera publicación de LA OBRA.4.El AUTOR declara que el artículo es original y que es de su creación exclusiva, no existiendo impedimento de ninguna naturaleza para la autorización que está haciendo, respondiendo además por cualquier acción de reivindicación, plagio u otra clase de reclamación que al respecto pudiera sobrevenir.5.Que dicha autorización se hace a título gratuito.6.Los derechos morales de autor sobre el artículo corresponden exclusivamente al AUTOR y en tal virtud, la UniveRsidad del noRte se obliga a reconocerlos expresamente y a respetarlos de manera rigurosa.El AUTOR y/o AUTORESNOMBRE DE AUTOR y/o AUTORESFirma: | |
| dc.source | instname:Universidad del Norte | |
| dc.source | reponame:Repositorio Digital de la Universidad del Norte | |
| dc.title | The Short-term analysis of contagion variables and financial news in the United States and Colombia | |
| dc.title | Análisis de corto plazo del contagio de variables y noticias financieras en estados unidos y Colombia | |
| dc.type | article | |
| dc.rights.accessRights | openAccess | |
| dc.type.hasVersion | publishedVersion |
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Revista de Economía [125]